睇下邊個頂唔順先

[joe]

[mtr]

https://x.com/Hnbhger17/status/1910230972634989028

今年是美债到期的最高峰，一共有近9.2万亿的美债将到期，光6月就有6万亿（去年一年才1万多亿），这9.2万亿都需要重新找买家，重新算利息，这个疫情期间拜登挖的巨坑，要由川普来填…

但现在美债买家寥寥，如果用高息吸引买家，美国政府又要背上沉重的财务包袱，所以这次关税战的主要目的，很可能是想用关税来撬动美债，逼各国买长期低息美债，来换关税减免…

而今天川普之所以紧急叫停关税战，就是因为美债收益率突然飙升，这将直接导致6月份到期美债换手的利息失控，政府财政可能被大放血…川大爷难啊！

而中国这时候选择跟美国硬刚，关税可能倒是最次要的原因，如果贸易战一旦打到6月，就是不给美国台阶下，那想让中国吃进美债，美国就无牌可打了，在对中国大妥协和放任美债崩盘之间，美国将别无选择，那时候才是中美谈判的最佳时机！

[joe]

[kwai888qiu]

不管你是中國人定係美國人, 在地球村裡, 總之邊個冇錢, 邊個就頂唔順...

[kwai888qiu]

到最後, 冇錢的人一定會發窮惡, 戰爭會跟住黎, 有錢的也沒有好日子過, 世界輪迴, 避無可避...

[joe]

[mtr]

https://x.com/raycat2021/status/1910888866447511896

市场感觉崩溃的真正原因，是过去的信任机制被川普打破了。

最重要的市场：债券、大宗商品和外汇，从来是对任何宏观政策信息给予毫不做作的即时反馈，现在这些从不藏着掖着的市场发出了警告。

信息很简单：过去的世界就要结束，新的世界如何我们都不知道。

过去人们用CPI、PPI或就业等关键数据，就能基本靠谱地解释未来的价格走向。

现在是结构性的变化，人们过去熟悉的连贯性、逻辑性突然间变得不可信任。

通常没有关联度的资产：长债和股票同步波动，黄金变成了成长股，美元放弃了避险资产的角色。

这些并非随机错位，预示着市场正丧失对未来的清晰理解。

任何企业、机构投资者和散户，你配置资金的时候，清晰度至关重要。

经济的传统叙事方法与政治现实发生了严重对立。

当前发生的情况绝对是不可持续的： 收益率飙升、贸易关系停顿、企业放弃前瞻性指引。

人们感到什么地方发生了脆断(something is broken)，就是还不清楚在哪里。

川普想带领美国走向再次伟大，他肯定不想成为经济衰退的领路人。

他的整个政治形象都建立在市场表现之上，早早晚晚都会归结于此。

如果10年期国债收益率逼近5%，按揭利率突破8%，美股跌进历史大底，消费者信心就会崩溃，滞胀就会变成现实(请时刻提醒自己，美国三分之二的经济靠消费)。

他的政治资本随之崩溃。

正因此，现在开始看到一些举动：90天宽限，措辞软化，与中国“建设性”谈判。

试探性的，欲言又止的，他在给自己找一条出路。

市场干渴难忍，任何微小的希望都会引来一阵宽慰。

当然，我们还不能将问题完全归结于川普的鲁莽。

这不是他一个人的问题，是结构性的问题。

美联储、财政部和白宫都觉得过去的游戏很难玩下去。

现在已经不再是基本面和技术面的市场，接下来必有一方首先退缩，否则市场不堪设想。

人们都在等待新规则的浮现。

[mtr]

2025-4-12

https://x.com/raycat2021/status/1910873566683554248

今天川普对于和中国达成协议表示乐观，美股抓住了一个稻草又反弹了一次。但美中的贸易战刚开打，岂会半途而废。所以一段时间内不要期待太多。

中方反击力度强，但适度还是留有了余地，并不是全面升级报复。这次没有宣布新的出口管制，也没有扩大“不可靠实体清单”，另外香港留了一个口子并没有加入。说明中国在释放“强硬”信号的同时，还留出谈判的空间。

美国现在也重点在搞定其他国家，先谈出几个大的贸易协定来才能往下走。否则股债又要死给川普看了。

[joe]

[mtr]

目前中美關稅戰，兩國都有半導體豁免的規定，不過中國的規定是說以流片所在原產地為準，因此傷害的是主要在美國本土廠的Intel，在亞洲的台積電、三星就沒事。

所以....Intel 下給台積電的晶片不會被課到，砂鍋大的漏洞，為的是不要踩自己的腳

然後美國也給了電子消費品豁免，蘋果供應鏈解套，兩邊有默契在打假球

https://x.com/IEObserve/status/1910993397726527592

[mtr]

刚刚美国海关宣布对集成电路、智能手机、显示模组等产品豁免征收“对等关税”，原产于中国的这些商品不再征收125%的“对等关税”。市场最关心的英伟达、苹果产业链基本都在豁免类目。如昨天说的“未来两天的应该要宣布新的贸易协议，不然水真就凉了。” 新的贸易协议还没等到，对相关行业豁免也算是好事

2025-4-12

https://x.com/qinbafrank/status/1911019353786794303

[mtr]

美國新公布的對等關稅豁免清單，把大多數的電子產品包含手機、筆電、伺服器和主要零組件都豁免了

大街罵人，小巷豁免，打完假球可能就要和解了

2025-4-12

https://x.com/IEObserve/status/1911006468779978940

[mtr]

中美航线大规模货轮、货机停航。上海港在关税生效次日(4月10日)几乎无开往美国的货船，与关税生效前集中抢运形成鲜明对比。航运公司已取消亚洲至北美航线53%的运能，空运领域对美普通货物运输量预计减少90%。东部沿海城市，从长三角到珠三角，也要感受一下东北人当年下岗潮的痛苦了。三驾马车，最后一架也即将熄火？

上海洋山港区，滞留大量未及时出运的集装箱，货主集中办理退关手续。美西航线运价一周内下跌18%，而中国至欧洲地中海、南美东部航线运价分别上涨15.3%和52.5%。出口商暂停出货：中国输美货物中40%暂停发货，越南暂停比例超30%，跨境电商出货量腰斩。部分外贸企业转向国内市场，加剧内卷；也有企业尝试通过第三国转运，但成本与风险较高。

苹果公司为规避关税，三天内通过5架货运专机将iPhone从中国、印度紧急运往美国。而美国达美航空、联合航空则以“市场需求疲软”为由，申请继续停飞中美客运航班。中美航线恢复率已跌至26%。美国拟对中国造船舶征收高额“停靠费”，将进一步推高运输成本。与此同时，中国航运公司加速布局欧洲、东南亚等替代市场，全球贸易流向面临结构性调整。

https://x.com/AsiaFinance/status/1911012981267198434

[mtr]

美国宣布对手机/PC/服务器/半导体/无线通信设备等产品中的“美国成分”不加征额外关税。

海关和边境保护局发布公告，宣布对美国政府于2025年4月2日发布的征收进口商品应缴纳的额外关税行政命令，以及4月7日及4月9日发布的关税相关行政令进行进一步指导。其中就包括了对于计算机、服务器、智能手机、 打印机 、半导体制造设备、无线通信设备（如基站、路由器等）、存储器、显示器、半导体相关器件、集成电路等产品进行关税豁免。白宫官网一份长达22页的产品豁免清单显示，如果原产于任何国家的商品其中的“美国成分”占该进口商品海关报关总价的20%及以上，则“美国成分”不加征额外关税，只对“非美国成分”加征对等关税。

https://x.com/myfxtrader/status/1911045380881653852

[joe]