明年可能会有全球性股灾崩塌，当然很多人会不信，有分歧是好事。

[mtr]

無理解錯，中石化 (0386.hk) 有製造氦氣的技術和設備，但唔知佢出產既合唔合晶片製造用。

https://x.com/ilovek8s/status/2029069470132797782

所有人都在盯着石油，但制造先进制程芯片（提供极度高温降温、纯净无反应的保护罩）绝对离不开液态氦气。全球最大的氦气产地之一是卡塔尔，且只能通过特殊集装箱走霍尔木兹海峡！海峡一封，AI 芯片直接面临物理断气！韩国三星和SK海力士（垄断AI关键的HBM内存）50%-60%的氦气极度依赖卡塔尔，且金圆厂的库存只能撑 2到4周！台积电同样高度依赖进口。一旦断供，亚洲算力硬件供应链将全线踩刹车，被迫减产甚至停机。

[mtr]

這不是航運股急回的原因。航運股急回和金銀價反跌的道理一樣，股民只要錢唔要貨。

https://x.com/andyz8818576155/status/20 ... 5242777712

伊朗已经基本丧失了对霍尔木兹海峡实施“成体系、物理性有效封锁”的能力。 伊朗海军战略枢纽阿巴斯港被瘫痪后，其行动已经在美以军队打击下从“战略封锁”降维成了“非对称的袭扰”，这让霍尔木兹变成一条轮盘赌的“高危航道”，但在军事层面上，伊朗已经无法彻底阻断航运。市场对海峡被封锁风险明显高估。

[mtr]

https://www.facebook.com/stockfisher/po ... CmPd5daYMl

美匯指數準備挑戰100水平⋯⋯ 又係280個交易日後回升！

[mtr]

QatarEnergy 一旦真“14条LNG液化线全停”，相当于全球约 20% 的 LNG 供给瞬间消失。天然气不像原油能随便调货：船期、接收站、合同都卡着——结果就是 欧洲/亚洲抢气、气价先炸，电价/化肥/航运跟着涨。

这不是“少几船气”，是能把全球能源价格体系按下重启键的黑天鹅。

https://x.com/LinQingV/status/2028469011059793957

[mtr]

俄國補救唔到？

https://x.com/yuyy614893671/status/2029074443709104281

伊朗战争可能迫使中国依赖美国天然气供应来弥补潜在的能源缺口，这对中国的能源安全来说无疑是一个不幸的后果，但对亲化石燃料的特朗普政府而言却是一次政治胜利

据中国咨询公司油化集团（Oilchem）称，如果霍尔木兹海峡的天然气供应中断持续超过一个月，北京可能需要取消关税并转向美国液化天然气

[mtr]

https://x.com/frankfenn1788/status/2028980508714279037

美伊战争、霍尔木兹海峡
除了 油气化肥甲醇硫磺聚乙烯 等之外
还有一个受影响的行业: 电解铝
中东电解铝产能占全球约9%-10%
冲突会直接推高铝价
中东铝厂大量依赖天然气发电
油价气价上涨→铝生产成本大增
氧化铝等原料主要经霍尔木兹海峡运输
航道受阻→原料断供、减产
中东铝锭出口受阻→全球现货供应紧张
欧洲、亚洲大量进口中东铝
缺货会直接带动涨价
航运保险成本上升→铝贸易成本整体抬高
全球铝库存偏低 一旦供应减少
价格容易大幅上涨
冲突引发避险情绪→资金涌入大宗商品
铝价被进一步推高
这个消息在前天已经在铝板块产生了反应
催化了股价上涨 能否持续催化
值得关注一下
有色里面 铝的股价相对而言是不高的

[mtr]

https://www.zhitongcaijing.com/content/ ... 09944.html

2026-3-4

铝业股涨幅居前。截至收盘，中国宏桥(01378)涨6.05%，报38.92港元；南山铝业国际(02610)涨5.53%，报66.8港元；创新实业(02788)涨5.43%，报25.22港元；中国铝业(02600)涨5.43%，报14.75港元。

据SMM报道，卡塔尔能源公司在其官网发布新闻表示，在决定停止液化天然气（LNG）及其相关产品的生产后，该公司还计划在卡塔尔国内停产部分下游产品，这些产品具体包括尿素、聚合物、甲醇以及铝等。据公开信息，卡塔尔铝业（Qatalum）在卡塔尔国内拥有63.6万吨的电解铝年产能，卡塔尔能源与Hydro公司各持有其50%的股份。中信建投指出，中东六国拥有约700万吨电解铝产能，特别是伊朗近80万吨产能，其原料输入和成品输出正面临双向威胁。在全球铝库存整体抗冲击能力不强的背景下，铝价趋于上涨。

[joe]

[mtr]

https://x.com/Areskapitalon/status/2028942383040348254

川普发了个给全世界通行霍尔木兹海峡的船只承保和护航的推，随后油价直接回升3%，说明一件事：川普对此没有什么办法。那么现在的抄底明显是不可持续的，接下来滞涨的预期只会更加强烈。并且这种滞涨是成本通胀+需求端走弱。

AI对这两端只会是一个加速器的作用：AI基建推高原料通胀，AI应用导致就业和消费的走弱，企业为降成本会更大规模地以AI为借口进行裁员。所以在这个下行循环中，AI起到的作用，是极其负面的。

对于盈利并且继续走弱的put仓位，今天进行了加注，包括IWM/BIDU/KRE都又加码了put。并且把止损线下调到昨日的反弹高点附近。对于今日走得较强的标的，MSFT的put已经盘中在402止损；NET多头继续持仓，作为软件股，对冲可能的short cover rally。RCL需要继续观望一天，现有持仓和止损线保持不变；EWJ也没有继续加仓，观察明天日股是否有反弹再做决定；谷歌没有继续加仓，转而在盘尾建仓QQQ的put，止损是昨日的高点610。

[mtr]

https://x.com/SV_Nomad/status/2028862271624241367

今天这行情走的有点怪异了
美元指数大涨
不仅美国10年期国债利率涨，3个月国债利率也涨
黄金白银大跌
有一种美元流动性危机的味道，抛弃一切资产换美元现金 ...

如果用战争思维看
就不算怪异了
中东王爷们要以最快的速度
卖掉手中的冗余资产
换成这个世界上流动性最好的东西
美元
导致市场上突然缺乏美元流动性
机构不得不抛售黄金
来提取流动性

[joe]

[mtr]

[joe]