美國是否又有金融危機？

[mtr]

https://mp.weixin.qq.com/s/iemH52fpaGKzG_UE9GrfAQ

... 市场更担心的是，经历过2008年雷曼兄弟引发的金融危机，硅谷银行会不会是多米诺骨牌的序幕？

目前来看，硅谷银行和雷曼兄弟的爆雷，都是由于资产负债表失衡所导致的。雷曼兄弟是因为持有大量不良贷款，而硅谷银行是因为持有大量可销售证券。这些资产在市场波动时会遭受损失，而银行的股本无法承受这些损失，导致资不抵债。

但有过雷曼兄弟爆雷的经验后，美国政府对银行爆雷或破产的敏锐度提高了不少，不会像以前一样等到真正引发危机时再出手相救。目前来看，硅谷银行的规模为大投行的十分之一不到，应当是难以掀起金融危机的。

但一些风投公司已计划将资金从硅谷银行中撤出，并敦促科技初创公司也采取同样措施。若硅谷银行出现倒闭，那可能会给科技初创行业带来较大的冲击。尤其是在近一年里，硅谷大厂大裁员的背景下，这意味着硅谷工作者的就业环境会变得更差。

[mtr]

https://twitter.com/mtrainier2020/statu ... 8274584576

看来硅谷银行要完蛋了。这将直接影响后面18个月甚至36个月很多公司拿创投的难度和成本。硅谷银行为很多创业公司提供融资的银行。上个月有消息称SIVB 150亿美元的风险敞口。这个银行玩的有点跳脱。SVB的收入来自基金、资产管理等常规金融业务。1/n

SVB的核心业务集中在为科技初创企业筹集的现金提供存款服务。

在2021年科技投资的热潮中，SVB的客户存款从1020亿美元激增至1890亿美元。而他的投资很多出现了问题，比如Ring、Beyond Meat，Shopify。Beyond meat快完蛋了。Shopify股价跌去了80%。。。2/n

为啥是今天？因为最近它发债填窟窿。The company is raising $1.75 billion in two tranches, one a public $1.25 billion raise and the other a $500 million sale of stock to General Atlantic, a well-known VC firm. The $1.75 billion of stock will all price at the same level. 3/n

而且不止这些The company is also shopping $500 million of a 6-6.5% mandatorily convertible preferred for which it hopes to realize a 20% premium. I think both the interest rate and the premium will be hard to realize.都开始借高利贷了。这就完球了。！！投资者被吓趴下了。4/n

SIVB的崩盘，直接把银行股吓刀地板上了。2023年的金融危机居然以这种方式拉开帷幕。卧槽！！背后直冒寒意 n/n

[joe]

[mtr]

1.矽谷銀行（SIVB）倒閉，令一堆與其有賬戶往來的科創公司資金被困外，加密貨幣也受到衝擊。

2.穩定幣USDC 營運商 Circle 早前在 Twitter 上表示，在約400億元（美元．下同）的儲備金中，有33億元存放在矽谷銀行中。當銀行倒閉後，這些資金能否取出便成疑問。...

https://www.facebook.com/followsthewind ... FazemVCFEl

[mtr]

https://twitter.com/bboczeng/status/163 ... 88/photo/1

[mtr]

https://twitter.com/indigo11/status/1634361053344845824

SVB 事件简析

SVB 是硅谷银行的简称（Silicon Valley Bank）
因为在硅谷，所以主要业务就是给创业公司提供银行服务
美国接近一半的科技和生物创业公司都是 SVB 的客户

美联储加息产生了两个联动效应
1. 利率快速升高 导致SVB 持有的债券资产快速缩水
2. 创业公司融资寒冬 不断消耗其在 SVB 的存款

资产缩水 + 存款流失 = SVB 生存威胁
Silvergate 都破产了
SVB 是不是也快了?

Bloomberg 的消息表明小型银行都有危险
这些小银行没有把加息传导到客户身上
买国债都能拿到 4.5% 的利息 为什么还要把钱放在小银行
多年来的低利率运营政策
让这些小银行在高基准利率时代面临挑战

但如果只是存款缩水 那么风险可控
他们只需要把债务卖给大银行就可以回笼资金

但把钱借给创业公司的 SVB 会多一个风险
他们的客户都是创业公司 在高息时代融不到钱大面积破产
那 SVB 这样服务创业公司银行的信用风险就很严重了

这次事件的余波正在扩散
后续发展有待观察

[mtr]

https://twitter.com/indigo11/status/1634361904868233216

来自 The Information 最新的报道
SVB 还有另一个“中美关系风险”
大部份有海外架构的中国科技公司
在美国的开户行都是 SVB
美国投资人通过 SVB 进行投资
现在新的 RESTRICT ACT 会限制美国对中国半导体、AI和前沿科技的投资。大家都在关心 SVB 在其中扮演的角色会不会受影响？

[mtr]

https://tw.news.yahoo.com/%E7%9F%BD%E8% ... 26483.html

矽谷銀行倒閉效應蔓延 大量初創公司恐發不出工資+裁員

在短短兩天，美國第18大銀行矽谷銀行（SVB）倒閉，這對許多初創公司來說是一個滅絕性事件，將使尚處於起步階段的企業和創新倒退10年或更長時間。而它的倒閉所產生的影響正在廣泛蔓延，其中，大量矽谷公司可能將發不出工資，或大規模裁員，更大的連鎖反應是，未來恐嚴重影響科技生態系統。

首當其衝的是矽谷的初創公司。這些公司的創始人周四（9日）就面臨艱難的抉擇，在快速撤回存款，然後對風險投資債務違約和如果銀行倒閉，將面臨失去一切的風險中做選擇。許多人選擇堅守，因為矽谷銀行徹底倒閉似乎有些不可思議。

然而他們下周可能發不出工資了。薪資服務提供商Rippling周五（10日）通知客戶，由於該公司由SVB代發工資，一些薪資處理已經停止。Rippling的執行長Parker Conrad在推特上表示，該公司立即加快了轉向摩根大通的計劃，但是還不夠快，薪水尚未支付，該公司仍在試圖理解銀行的倒閉對他們意味著什麼。

媒體援引知情人士透露，至少有一家初創公司計劃周五裁員，但矽谷銀行的情況阻止了這些計劃，因為該公司在SVB有存款，取不出款就沒有資金支付遣散費。但與此相反，由於SVB的情況，其他初創公司也在考慮裁員。暫時休假也在考慮之內，作為一種可能的方式，在收到資金後再給員工發放薪水單。

SVB破產的全面影響，可能需要幾周或幾個月的時間來衡量，並可能預示著對科技初創公司的投資將更加謹慎。Y Combinator的執行長Garry Tan表示，SVB倒閉對初創公司來說是一個滅絕性事件，將使初創公司和創新倒退10年或更長時間。並警告稱與SVB有關聯的YC公司中，有30%在未來一個月內無法發出工資。

多年來，SVB與許多矽谷知名公司建立了財務關係，包括Snapchat的母公司Snap。而根據周五公布的監管檔案，投資者和儲戶周四（9日）試圖從矽谷銀行提取420億美元，這是10多年來美國最大的銀行擠兌之一，也揭示了矽谷銀行所面臨的擠兌規模。而據稱矽谷銀行的絕大部分存款都是大額存單，這些存單沒有存款保險。代表如果監管不出手，這些儲戶可能會血本無歸。

美國聯盟存款保險公司（FDIC）周五表示，受保險的儲戶最遲將於下周一（13日）重新獲得存款，屆時各分行將在該監管機構的控制下重新開張。在創新有一些亮點出現之際，尤其是對人工智慧初創公司而言，矽谷銀行的命運讓人們對融資環境產生了新的懷疑，因為2022年的嚴峻後果導致許多科技公司裁員，並削減在高風險專案上的支出。

[joe]

[mtr]

https://twitter.com/TechFlowPost/status ... 8077437954

谁也没想到，仅仅 48 小时，知名的硅谷银行就倒闭了！

后续影响有多大？

大约十年前，美团创始人王兴为了证明账上有钱晒出了银行存款余额，用的就是硅谷银行。Coinbase 最早的开户银行也是硅谷银行。

大多数传统银行对初创企业不友好，特别是搭了离岸股权结构的，硅谷银行可以说是许多初创企业的最佳甚至是唯一选择，因此大量 VIE 架构的中国科创公司也在使用硅谷银行。硅谷银行也有招很多中国人专门服务中国市场的科技企业，甚至和浦发银行合资成立了浦发硅谷银行，独立运行。因此，可以预见也会有大量中国公司被影响。

此外，大量加密行业的初创公司也在使用硅谷银行，包括很多华人项目，一个新加坡主体不一定能在新加坡银行开户，但是在硅谷银行可以，开户简单快捷，并且服务特别好。

Y combinator 首席执行官 Garry Tan 在接受 CNBC 采访时表示，本次硅谷银行暴雷事件可能影响了 1000 家初创企业，其中 1/3 将无法在未来 30 天内发放工资。这对初创企业而言，是一个“种族灭绝级”的事件。

目前，Garry 和一众科技大佬都在呼吁政府出手救 SVB，救硅谷银行也是救硅谷。

[joe]

[imcoke]

香港有無銀行會所影響

[mtr]

本地銀行唔知，但在港上市的新經濟股肯定有呢堆，原因樓上已提及：

大多数传统银行对初创企业不友好，特别是搭了离岸股权结构的，硅谷银行可以说是许多初创企业的最佳甚至是唯一选择，因此大量 VIE 架构的中国科创公司也在使用硅谷银行。硅谷银行也有招很多中国人专门服务中国市场的科技企业，甚至和浦发银行合资成立了浦发硅谷银行，独立运行。因此，可以预见也会有大量中国公司被影响。

不過美國的新經濟大廠就 ... 例如

Roku says 26% of its cash reserves are stuck in Silicon Valley Bank

https://www.cnbc.com/2023/03/10/roku-sa ... silicon-va


https://www.facebook.com/photo/?fbid=58 ... 9954163814

[mtr]

部分先行澄清：

北海康成：集團存放於SVB的現金金額並不重大，通常在美國聯邦存款保險公司擔保的金額範圍內，因此，公司認為SVB風險敞口亦不重大。

堃博醫療：公司在SVB持有約1180萬美元存款，佔本集團截至2023年3月10日的現金及現金等價物的約6.5%，除此之外，公司並不存在SVB相關風險敞口。

騰盛博藥：公司及其子公司在SVB持有的現金和銀行餘額不到9%。

基石藥業：公司在SVB設立的營運賬户中僅有少量現金結餘。公司在SVB的賬户超出FDIC承保金額的部分低於60萬美元，且佔公司現金、現金等價物及定期存款總額低於0.5%。

加科思：集團在硅谷銀行的現金存款餘額不足40萬美元，約佔集團總現金及銀行結餘的0.2%。公司已於2023年3月9日晚（美國東部時間）執行了全部硅谷銀行餘額轉出手續。

諾亞控股：公司目前在SVB擁有的現金及現金等價物少於100萬美元，佔其現金及現金等價物總額0.2%以下，因此認為其因SVB接管程序而面臨的任何流動資金風險對本公司的業務運營或財務狀況而言並不重大。

再鼎醫藥：截至2022年12月31日，該公司現金和現金等價物總額約10.085億美元，而在SVB（硅谷銀行）的金額佔比甚低（約2.3%）。

雲頂新耀：公司只有非常少量現金存在該銀行（遠低於公司現金總量的1%）。同時，公司預計可通過美國聯邦存款保險公司（FDIC）的保險並結合其他補償措施，收回大部分在硅谷銀行的存款，FDIC未承保的金額約為100萬美元，並且雲頂新耀在除了硅谷銀行以外的其他美國銀行沒有存款。

[mtr]

香港有無銀行會所影響

近年應該無本地銀行與美國的中小型銀行有聯營業務，理論上唔會燒到黎。
60 年一個甲子，60 年是中華文化中的重要周期。1963-65 年香港曾出現一連串銀行擠提潮，由廣東省信託銀行到 1965 年被匯豐收購的恆生銀行。

聯儲局已 call 人開緊急會議，且看是否又係最終靠印銀紙拆掂佢，兼無奈地提早停止再加 Fed funds rate。


https://twitter.com/UpwardNewsHQ/status ... 0251721728

美國開始有中小型銀行出現擠提：


BREAKING: Lines have allegedly formed outside of a First Republic Bank branch in Los Angeles, California:

"I’ve never seen a bank run in Brentwood Los Angeles in over 40 years . . . people [are] standing in the rain"